商安信热评：ESG对投资者有什么用？

当前，ESG（环境、社会和治理）投资已经成为投资界的热门话题。

以中国为例，我国ESG公募基金成立数量近年来呈现上升趋势，基金年成立规模不断创新高。

在气候变化危机的背景下，从京都议定书到巴黎协定再到IPCC第六次报告，全球范围内对企业提出了“关注环境保护，践行社会责任”的重点要求。因此，能够良好履行ESG责任的企业才能获得更多的关注和支持。

另一方面，投资者也发现，通过公司的ESG指标和财务指标相结合的方式判断公司长期发展前景比单纯关注财务指标效果更好。越来越多的投资者开始希望通过ESG投资，实现资本增长与可持续发展的紧密结合。

1.企业ESG投入与收益之间的关系

企业在ESG领域上的时间和人力、物力的投入在短期内未必能够改善企业财务表现，有些情况下甚至会拖累企业业绩，而ESG表现更好的企业能够拥有更好的长远发展。

这是因为ESG表现更好的企业通过良好的企业管理，能够有效预防负面事件，防止企业出现重大危机，使企业发展更为稳定。企业在ESG领域的投入也能够增强与利益相关方的互动，与供应商、客户和员工之间构筑良性互动，为企业的业务发展赋能。

基于此，对于有良好ESG表现的公司，投资者往往更期待能投资此类公司，获得更稳定的长期回报，减少投资风险。由统计资产规模大于50亿元的ESG投资基金可知，其中大多数都取得了良好的收益。

由商安信推出的“ESG PRO（ESG镜界）”产品包含三大模型，即大数据通用ESG模型、大数据通用ESG校准模型、“1对1”ESG调研评估。投资者可以通过三个模型获得企业的ESG评估指数，从而快速且直观地了解目标企业在ESG维度的表现情况。

2.企业ESG投入对投资者的价值

在对企业的投资中，投资者不可避免地会遇到信息不透明，情报不对称的情况。由于企业信息披露的内容有限，投资者很难做到像企业内部经理人那样了解企业的真实情况。这会导致投资市场发生逆向选择，企业管理水平参差不齐，难以判别。

为了预防风险控制波动，投资者被迫选择更加保守，覆盖范围更广的投资组合，导致金融市场资源错配，不仅优质企业缺乏足够的资金无法得到发展，还会使劣质企业获得更多的资金，诱发“卷款跑路”的风险。

在此背景下，公开企业的环境、社会和治理信息有助于提高企业的透明度，使投资者能够更全面、深入地了解企业的环境和经营状况。通过积极披露ESG信息，企业可以向市场和利益相关方传递可持续发展的信号，从而在众多企业中脱颖而出，吸引更多投资者的关注。同时，投资者也可以通过分析和筛选ESG数据，发现那些在可持续发展方面表现优秀但不易被察觉的企业，进行ESG投资。

目前，由于信息披露渠道的局限性，很难找到一个能够全面浏览众多上市公司ESG报告的地方。然而，借助商安信强大的数据资源库、领先的大数据分析和AI技术支持，ESG PRO（ESG镜界）成功汇集10000+份全行业上市企业的ESG报告。同时，对于2700+万家公众公司与非公众公司（包含实际经营数据），ESG PRO（ESG镜界）也支持对相关企业进行计算和评估。目前，ESG PRO（ESG 镜界）产品已获得2023年上海市发改委社会信用体系建设专项资金的支持。

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